القصة الحقيقية وراء الانهيار المالي الشهير لفقاعة بحر الجنوب

القصة الحقيقية وراء الانهيار المالي الشهير لفقاعة بحر الجنوب لوحة المضاربين في جنوب البحر بابل بواسطة إدوارد ماثيو وارد ، معرض تيت. ويكيميديا

تسبب فيروس كورونا في قدر كبير من الاضطرابات في سوق الأسهم ، وإلى حد ما ، المقارنات وكانت صنع للتقلبات التي سببتها فقاعة بحر الجنوب منذ 300 عام. كانت هذه هي اللحظة التي ازدهرت فيها أسعار الأسهم في لندن عام 1720 ثم انخفضت بحدة. يُنظر إليه على أنه كارثة اقتصادية كبيرة وفضيحة ضخمة.

في الواقع ، كانت فضيحة ولكنها لم تكن كارثة كبيرة. في حين خسر بعض المستثمرين من المضاربة ، إلا أنها لم تحدث تأثيرًا كبيرًا في الاقتصاد الأوسع ، على عكس الانهيارات الأخيرة في عامي 1929 و 2008 - وما ستكون الآثار الاقتصادية طويلة المدى من COVID-19.

تُظهر الحلقة كيف يمكن أن تكون الأزمة المتصورة موضوع غضب شعبي شديد وذعر أخلاقي ، حتى عندما لا يفهم الناس ما حدث. إنه يوضح كيف يمكن للسرد الذي يتم إخباره للجمهور أن يختلف بسهولة عن الحقيقة: الأخبار المزيفة ، إذا صح التعبير.

ماذا حدث بالتحديد

الأسباب الحقيقية وراء الفقاعة معقدة. ساعدت شركة South Sea Company ، التي أطلقت اسمها على الحدث ، الحكومة على إدارة ديونها وقامت أيضًا بتجارة الأفارقة المستعبدين إلى المستعمرات الإسبانية في الأمريكتين. كافحت الحكومة لدفع ديونها في الوقت المحدد ، وواجه المستثمرون صعوبة في بيع ديونهم للآخرين بسبب الصعوبات القانونية.

لذلك تم تشجيع حاملي الديون على تسليم أدوات دينهم إلى شركة بحر الجنوب مقابل الأسهم. ستقوم الشركة بتحصيل مدفوعات الفائدة السنوية من الحكومة ، بدلاً من دفع الحكومة الفائدة لعدد كبير من حاملي الديون. تقوم الشركة بعد ذلك بتمرير مدفوعات الفائدة على شكل توزيعات أرباح ، إلى جانب الأرباح من ذراعها التجارية. يمكن للمساهمين بيع أسهمهم بسهولة أو ببساطة جمع الأرباح.

غالبًا ما يساء فهم جوانب إدارة الديون والعبودية في تاريخ الشركة أو التقليل من شأنها. تشير الحسابات القديمة إلى أن الشركة لم تتداول فعليًا على الإطلاق. فعلت. قامت شركة South Sea Company بشحن آلاف الأشخاص عبر المحيط الأطلسي كعبيد ، وتعمل مع شركة تجارة الرقيق المعروفة باسم Royal African Company. كما تلقت حماية قافلة من البحرية الملكية. كان المساهمون مهتمين بشركة بحر الجنوب لأنها كانت مدعومة بقوة من الدولة البريطانية.

بحلول صيف عام 1720 ، أصبحت أسهم شركة South Sea Company مبالغة في تقديرها وشهدت الشركات الأخرى زيادة في أسعار أسهمها. كان هذا جزئيًا بسبب دخول مستثمرين جدد إلى السوق وتم تجنيدهم. بالإضافة إلى ذلك ، جاءت الأموال من فرنسا. لقد خضع الاقتصاد الفرنسي لمجموعة ضخمة من الإصلاحات تحت سيطرة خبير اقتصادي اسكتلندي يدعى جون لو.


الحصول على أحدث من InnerSelf


كانت أفكار لو سابقة لعصره ، لكنه تحرك بسرعة كبيرة. لم تنجح محاولاته لتحديث الاقتصاد الفرنسي ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى بقاء النظام الاجتماعي الصارم دون تغيير. ازدهر سوق الأسهم الفرنسي ثم انهار. قام المستثمرون بسحب أموالهم من سوق باريس - ونقلها البعض إلى لندن ، مما ساعد على رفع أسعار الأسهم هناك.

يظهر الرسم البياني ارتفاعًا سريعًا وهبوطًا حادًا في أسهم شركة South Sea Company. الارتفاع والانخفاض السريع لأسهم شركة بحر الجنوب. ويكيميديا

بمجرد أن بدأت فقاعة بحر الجنوب في الانتفاخ ، اجتذبت المزيد من المستثمرين السذج وأولئك الذين سيفترسونهم. في حين كان من الواضح أن الأسعار المرتفعة كانت غير مستدامة ، اشترى المضاربون الحاذقون على أمل البيع في الوقت المناسب. أدى هذا إلى ارتفاع الأسعار بشكل أكبر على المدى القصير. ارتفع سعر السهم من 100 جنيه إسترليني في عام 1719 إلى أكثر من 1,000 جنيه إسترليني بحلول أغسطس 1720. وجاء الانهيار الحتمي إلى 100 جنيه إسترليني للسهم بحلول نهاية العام بمثابة صدمة لأولئك الذين اعتقدوا أنهم يستطيعون جني ثرواتهم بين عشية وضحاها.

رد الفعل

أثار الحادث صرخة عامة ضخمة. طالب السياسيون بالتحقيق. اتهم مديرو شركة بحر الجنوب بالخيانة والاحتيال. القصائد والمسرحيات والمطبوعات الساخرة تنتقد السوق ومن هم فيه. تم حبس وزير المالية لفترة وجيزة في برج لندن. أُجبر مدراء الشركة على المثول أمام البرلمان.

ساعدت كمية الضوضاء الناتجة عن ردود الفعل هذه في جعل فقاعة بحر الجنوب مشهورة. منذ ذلك الحين فصاعدًا ، أصبح الأمر مرادفًا للفضيحة المالية. ومع ذلك ، لم يستطع الكثير من الناس تفسير ما حدث. ربما من المدهش أن المؤرخين الاقتصاديين لا يجدون سوى القليل من الأدلة الركود الاقتصادي المطول. انفجرت الفقاعة ولكن دون الآثار الرئيسية للأزمات المالية اللاحقة.

طباعة بالأبيض والأسود بواسطة ويليام هوغارث كاريكاتيرًا لفقاعة بحر الجنوب. كاريكاتير ويليام هوغارث للفقاعة. ويكيميديا

فلماذا كل هذه الضجة؟ أولاً ، حدث الانهيار في الأيام الأولى لسوق الأسهم. لم تكن هناك مجموعة من النظرية المالية أو الصحافة المالية يمكن أن تساعد في شرحها للناس العاديين. لقد تحولوا بدلاً من ذلك إلى نظريات المؤامرة أو الأفكار الغريبة عن أن الناس أصبحوا مجانين القمار.

ثانيًا ، كان هناك حديث عن إعادة أموال للناس. هذا أعطى الخاسرين كل الحافز للتحدث عن خسائرهم. من الطبيعة البشرية الشكوى ، حتى من خسارة بسيطة. التصور الشائع هو أن ثروات كبيرة قد دمرت ، لكن هناك القليل من الأدلة على ذلك بخلاف حالة أو حالتين.

ثالثًا ، كانت هذه فرصة مجيدة للتعبير عن الشماتة وأنواع مختلفة من التحيز. كانت المستثمرات سخرية من كره النساء. وتعرض الأجانب والجماعات الدينية المختلفة لتعليقات عنصرية. لم يكن هناك تحليل خبير متاح والمعلقون ، الذين ليس لديهم فهم حقيقي للتمويل ، قدموا فضيحة وكبش فداء بدلاً من الإبلاغ الدقيق.

كانت فقاعة بحر الجنوب رمزًا للأزمة المالية لمدة 300 عام. لكن مثل الأزمات الحديثة الأخرى ، فإن صورتها العامة تختلف عن الواقع. ربما لا يمكن قول الشيء نفسه عن جائحة COVID-19 ، والذي سيكون له تأثير أكثر عمقًا ودائمًا على الاقتصاد العالمي.المحادثة

نبذة عن الكاتب

هيلين بول ، محاضرة في الاقتصاد والتاريخ الاقتصادي ، جامعة ساوثهامبتون

يتم إعادة نشر هذه المقالة من المحادثة تحت رخصة المشاع الإبداعي. إقرأ ال المقال الأصلي.

وأوصت الكتب:

رأس المال في القرن الحادي والعشرين
توماس بيكيتي. (ترجمه آرثر غولدهامر)

رأس المال في القرن الحادي والعشرين غلاف فني من قبل توماس Piketty.In رأس المال في القرن الحادي والعشرين ، يحلل توماس بيكيتي مجموعة فريدة من البيانات من عشرين دولة ، تراوحت في القرن الثامن عشر ، لتكشف عن الأنماط الاقتصادية والاجتماعية الرئيسية. لكن الاتجاهات الاقتصادية ليست أعمال الله. يقول توماس بيكيتي: لقد أدى العمل السياسي إلى الحد من التفاوتات الخطيرة في الماضي ، وقد يفعل ذلك مرة أخرى. عمل طموح غير عادي ، أصالة ، ودقة ، رأس المال في القرن الحادي والعشرين يعيد فهمنا للتاريخ الاقتصادي ويواجهنا بدروس واقعية اليوم. وستغير نتائجه النقاش وتحدد جدول الأعمال للجيل القادم من التفكير في الثروة وعدم المساواة.

انقر هنا لمزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب على الأمازون.


ثروة الطبيعة: كيف تزدهر الأعمال والمجتمع من خلال الاستثمار في الطبيعة
بقلم مارك ر. تيرسيك وجوناثان س. آدمز.

ثروة الطبيعة: كيف تزدهر الأعمال والمجتمع من خلال الاستثمار في الطبيعة بقلـم مارك ر. تيرسيك وجوناثان س. آدامز.ما هي طبيعة يستحق؟ الإجابة على تقليديا مؤطرة في البيئة هذه التي سؤال حيث هو ثورة في الطريقة التي نؤدي بها أعمالنا. في فورتشن الطبيعةيقول مارك تيرسيك ، الرئيس التنفيذي لـ The Nature Conservancy and bank of banker السابق ، والكاتب جوناثان آدامز ، إن الطبيعة ليست فقط أساس رفاهية الإنسان ، بل هي أيضا أذكى استثمار تجاري يمكن أن تقوم به أي شركة أو حكومة. الغابات ، والسهول الفيضية ، وشعاب المحار التي غالبا ما ينظر إليها ببساطة على أنها مواد خام أو عوائق يجب تطهيرها باسم التقدم ، هي في الواقع مهمة بالنسبة لرفاهنا المستقبلي مثل التكنولوجيا أو القانون أو الابتكار في الأعمال. فورتشن الطبيعة يقدم دليلا أساسيا للرفاهية الاقتصادية والبيئية في العالم.

انقر هنا لمزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب على الأمازون.


ما بعد الغضب: قد ذهب ما الخطأ في اقتصادنا وديمقراطيتنا، وكيفية اصلاحها -- بواسطة الرايخ روبرت ب.

ما بعد الغضبفي هذا الكتاب في الوقت المناسب، روبرت ب. رايخ يقول أن لا شيء جيد يحدث في واشنطن ما لم يتم تنشيط المنظمة والمواطنين للتأكد من أفعال واشنطن في الصالح العام. الخطوة الأولى هي أن نرى الصورة الكبيرة. ما بعد الغضب يربط بين النقاط، والتي تبين لماذا حصة متزايدة من الدخل والثروة الذهاب إلى الأعلى قد اعاقه فرص العمل والنمو لشخص آخر، مما يقوض ديمقراطيتنا؛ تسبب الأميركيين أن تصبح ساخرة على نحو متزايد بشأن الحياة العامة، وتحول كثير من الأمريكيين ضد بعضها البعض. وهو ما يفسر أيضا لماذا مقترحات "الحق رجعية" على خطأ القتلى ويشكل خريطة طريق واضحة لما يجب القيام به بدلا من ذلك. وهنا خطة للعمل لكل من يهتم بمستقبل الأمريكية.

انقر هنا للمزيد من المعلومات أو لطلب هذا الكتاب على الأمازون.


هذه التغييرات كل شيء: تحتل وول ستريت وحركة 99٪
بواسطة سارة فان جيلدر وموظفي YES! مجلة.

هذه التغييرات كل شيء: تحتل وول ستريت وحركة 99٪ من سارة فان جيلدر وموظفي YES! مجلة.هذا يغير كل شيء يوضح كيف أن حركة "الإحتلال" تغير الطريقة التي ينظر بها الناس إلى أنفسهم والعالم ، نوع المجتمع الذي يعتقدون أنه ممكن ، ومشاركتهم في خلق مجتمع يعمل لـ 99٪ بدلاً من 1٪ فقط. وقد أدت محاولات صراع هذه الحركة اللامركزية السريعة التطور إلى الارتباك وسوء الفهم. في هذا المجلد ، محرري نعم فعلا! مجلة جمع الأصوات من داخل وخارج الاحتجاجات لنقل القضايا والإمكانيات والشخصيات المرتبطة بحركة احتلوا وول ستريت. يقدم هذا الكتاب مساهمات من نعومي كلاين ، وديفيد كورتين ، وريبيكا سولنيت ، ورالف نادر ، وآخرين ، بالإضافة إلى نشطاء احتلوا هناك منذ البداية.

انقر هنا لمزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب على الأمازون.



أحصل على القليل من المساعدة من أصدقائي
enafarزكية-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

اتبع InnerSelf على

الفيسبوك أيقونةتويتر أيقونةآر إس إس أيقونة

احصل على آخر عبر البريد الإلكتروني

{Emailcloak = إيقاف}

من المحررين

النشرة الإخبارية InnerSelf: أكتوبر 11 ، 2020
by InnerSelf الموظفين
الحياة رحلة ، وكما هو الحال في معظم الرحلات ، تأتي مع تقلباتها. ومثلما يتبع النهار دائمًا الليل ، تنتقل تجاربنا الشخصية اليومية من الظلام إلى النور ، ذهابًا وإيابًا. ومع ذلك،…
النشرة الإخبارية InnerSelf: أكتوبر 4 ، 2020
by InnerSelf الموظفين
مهما كان ما نمر به ، فرديًا وجماعيًا ، يجب أن نتذكر أننا لسنا ضحايا لا حول لهم ولا قوة. يمكننا استعادة قوتنا لشفاء حياتنا ، روحيا وعاطفيا ، أيضا ...
النشرة الإخبارية InnerSelf: أيلول 27 و 2020
by InnerSelf الموظفين
إحدى أعظم قوة الجنس البشري هي قدرتنا على أن نكون مرنين ، وأن نكون مبدعين ، وأن نفكر خارج الصندوق. أن نكون شخصًا آخر غير ما كنا عليه بالأمس أو في اليوم السابق. يمكننا ان نغير...…
ما يصلح لي: "لأعلى خير"
by ماري ت. راسل ، إنيرسيلف
السبب في أنني أشارك "ما يناسبني" هو أنه قد يعمل معك أيضًا. إذا لم تكن الطريقة التي أفعل بها ذلك بالضبط ، نظرًا لأننا جميعًا فريدون ، فقد يكون بعض التباين في الموقف أو الطريقة أمرًا جيدًا ...
هل كنت جزءًا من المشكلة آخر مرة؟ هل ستكون جزءًا من الحل هذه المرة؟
by روبرت جينينغز ، InnerSelf.com
هل قمت بالتسجيل للتصويت؟ هل صوتت؟ إذا كنت لن تصوت ، فستكون جزءًا من المشكلة.