تقوم العديد من البنوك المركزية ، بما في ذلك بنك إنجلترا ، وبنك الشعب الصيني ، وبنك كندا ، والاحتياطي الفيدرالي ، باستكشاف مفهوم إصدار عملاتها الرقمية الخاصة ، باستخدام تقنية blockchain التي تم تطويرها لبيتكوين. مرتاب المعلقين المشتبه بهم أن هدفهم الأساسي هو القضاء على السيولة النقدية ، وإرساء أسعار الفائدة السلبية (نحن ندفع للبنك لاحتجاز ودائعنا وليس العكس).

لكن بن برودبنت ، نائب محافظ بنك إنجلترا ، يعطي مزيدًا من الإيجابية عن ذلك. ويقول إن العملات الرقمية للبنك المركزي يمكن أن تحل محل الأموال التي أنشأتها البنوك الخاصة الآن من خلال الإقراض "الاحتياطي الجزئي" - وهذا يعني 97٪ من المعروض النقدي المتداول. فبدلاً من تحريم الأموال التي ينشئها البنك ، كما حثَّ المصلحون منذ فترة طويلة ، يمكن أن يصبح النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي عتيقًا ببساطة عن طريق الاستنزاف ، مع استباقه بمصيدة فئران أفضل. يمكن أيضًا القضاء على الحاجة إلى أسعار فائدة سلبية ، من خلال منح البنك المركزي المزيد من الأدوات المباشرة لتحفيز الاقتصاد.

الثورة Blockchain

كيف تم شرح عمل blockchain بواسطة مارتن Hiesboeck في مقالة نيسان 2016 بعنوان "Blockchain هو أكثر اختلال تخريب منذ الإنترنت نفسه"

و blockchain هو وسيلة بسيطة ولكن بارعة لنقل المعلومات من ألف إلى باء بطريقة مؤتمتة وآمنة بالكامل. يبدأ طرف واحد في معاملة العملية عن طريق إنشاء كتلة. يتم التحقق من هذه الكتلة بواسطة الآلاف ، وربما ملايين أجهزة الكمبيوتر الموزعة حول الشبكة. تتم إضافة الكتلة التي تم التحقق منها إلى سلسلة ، يتم تخزينها عبر الشبكة ، مما يؤدي إلى إنشاء ليس فقط سجلًا فريدًا ، وإنما سجلاً فريدًا بسجل فريد. إن تزييف سجل واحد يعني تزييف السلسلة بأكملها في ملايين الحالات. هذا مستحيل عمليا.

في خطاب في كلية لندن للاقتصاد في مارس 2016 ، أشار نائب محافظ بنك إنجلترا بن برودبنت إلى أن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) لن تقضي على النقد المادي. فقط السلطة التشريعية يمكنها القيام بذلك ، ولن تكون هناك حاجة إلى تقنية blockchain لسحبها ، لأن معظم الأموال الرقمية بالفعل. ما هو فريد وربما ثوري عن عملة وطنية blockchain هو ذلك من شأنه أن يلغي الحاجة للبنوك في نظام المدفوعات. وفقًا لمقالة يوليو 2016 في صحيفة وول ستريت جورنال على اقتراح CBDC:

[M] ستكون موجودة إلكترونيا خارج الحسابات المصرفية في محافظ رقمية ، بقدر ما تفعل الملاحظات المصرفية المادية. وهذا يعني أن الأسر والشركات ستكون قادرة على تجاوز البنوك تمامًا عند سداد الدفعات لبعضها البعض.

ليس فقط نظام المدفوعات ولكن الإنشاء الفعلي للأموال يتم تنظيمه من قبل البنوك الخاصة اليوم. يتم إنشاء 97٪ تقريبًا من عرض النقود من قبل البنوك عند تقديم القروض ، مثل اعترف بنك انجلترا في تقرير قنبلة في 2014. تمثل النقود الرقمية التي نقوم بتحويلها عن طريق الشيكات أو بطاقات الائتمان أو بطاقات الخصم ، ببساطة ، IOU أو الوعد بدفع البنك. يمكن أن يحل مركز CBDC محل هذه الخصوم المصرفية الخاصة مع التزامات البنك المركزي. المراكز المركزية للتنوع البيولوجي هي المعادل الرقمي للنقد.

يتم تخزين الأموال المسجلة على blockchain في "المحفظة الرقمية" لحاملها ، باعتبارها آمنة من المصادرة النقدية في محفظة المادية. لا يمكن اقتراضها أو التلاعب بها أو التكهن بها من قبل أطراف ثالثة أكثر مما يمكن أن تكون عليه الدولارات المادية. المال لا يزال تحت السيطرة المالك الوحيد حتى يتم نقله إلى شخص آخر ، وهذا التحويل مجهول.

يقول برودبنت إن المصطلح الأفضل للتكنولوجيا الكامنة قد يكون "مركزًا افتراضيًا لتبادل المعلومات الظاهرية وسجل الأصول" ، بدلاً من اعتبار CBDC "عملة رقمية".

لكن ليس هناك من ينكر أن التكنولوجيا جديدة. من الناحية المستقبلية ، فإنه يوفر طريقة جديدة تمامًا لتبادل الأصول والاحتفاظ بها ، بما في ذلك الأموال.

المصرفية في السحابة

واحد الاحتمال رواية يقترح هو ذلك يمكن للجميع عقد حساب في البنك المركزي. من شأن ذلك أن يزيل الخوف من إدارة البنوك و "عمليات الإنقاذ" ، فضلاً عن الحاجة إلى التأمين على الودائع ، حيث لا يمكن للبنك المركزي أن ينفد من الأموال. يمكن أن تعقد الحسابات في البنك المركزي ليس فقط من قبل المودعين الصغار ولكن من قبل المؤسسات الاستثمارية الكبيرة ، والقضاء على تحتاج إلى سوق الريبو الخاص لتوفير مكان آمن لركن أموالهم. لقد كان هذا هو السباق على سوق الريبو ، وليس النظام المصرفي التقليدي ، الذي أثار الأزمة المصرفية بعد انهيار بنك ليمان براذرز في 2008.

يمكن أن تكون البنوك الخاصة حرة في الاستمرار كما تفعل الآن. سيكون لديهم فقط عدد أقل بكثير من الودائع ، لأن المودعين الذين لديهم خيار مصرفية في البنك المركزي الآمن للغاية ربما يحولون أموالهم إلى تلك المؤسسة.

هذه هي المشكلة التي يرى برودبنت في إتاحة الفرصة للجميع للوصول إلى البنك المركزي: قد يكون هناك هروب هائل على البنوك لأن المودعين قاموا بتحويل أموالهم. إذا كان الأمر كذلك ، فأين تأتي السيولة من القروض المصرفية؟ ويقول إن نشاط الإقراض يمكن أن يتضرر بشكل خطير.

ربما ، ولكن هنا فكرة أخرى. ماذا لو أن المصرف المركزي لم يحل محل المستودع فقط ، وإنما الوظائف الإقراضية للبنوك الخاصة؟ يمكن لدفتر الأستاذ العالمي الموزع المصمم كبنية تحتية عامة أن يحول سندات دين المقترضين إلى "أموال" بالطريقة نفسها التي تفعلها البنوك الآن - وأن يفعل ذلك بثمن أرخص وكفاءة وعدالة أكثر من وسطاء البنوك.

جعل الإقراض الاحتياطي الجزئي مهملاً

وقد أكد بنك انجلترا أن البنوك لا تقرض بالفعل أموال المودعين. إنهم لا يعيدون تدوير أموال "المدخرين" ولكن في الواقع ينشئون الودائع عندما يقدمون القروض. يحول البنك سند الدين للمقترض إلى "نقود قابلة للشيكات" يقوم بعد ذلك بإقراضها للمقترض بفائدة. يمكن لدفتر الأستاذ العام الموزع القيام بذلك عن طريق "عقد ذكي" في "السحابة". لن تكون هناك حاجة لإيجاد "مدخرين" تقترض منهم هذه الأموال. سيكون المقترض ببساطة "يسيّل" وعده بالسداد ، تمامًا كما يفعل الآن عندما يأخذ قرضًا من بنك خاص. وبما أنه سيسحب من البئر الذي لا قاع له للبنك المركزي ، فلن يكون هناك خوف من نفاد السيولة لدى البنك في حالة من الذعر ؛ ولن تكون هناك حاجة للاقتراض بين عشية وضحاها لموازنة الدفاتر ، مع خطر عدم توفر هذه القروض قصيرة الأجل في اليوم التالي.

أن أكرر: هذا ما تفعله البنوك الآن. البنوك هي ليس وسطاء أخذ الودائع وإقراضهم. عندما يصدر البنك قرضًا للحصول على قرض عقاري ، فإنه ببساطة يكتب المبلغ في حساب المقترض. يكتب المقترض شيكًا إلى بائعه ، الذي يتم إيداعه في بنك البائع ، حيث يُطلق عليه اسم "جديد" ويضاف إلى "احتياطات الفائض" الخاصة بهذا المصرف. ثم يقوم البنك المُصدر بإسترداد هذا المال من النظام المصرفي خلال الليل إذا ضرورية لموازنة كتبه ، وإعادة الأموال في صباح اليوم التالي. الكل يتم تكرار rigmarole في الليلة التالية والقادمة والقادمة.

في نظام blockchain العامة ، يمكن الاستغناء عن لعبة shell هذه. وسيكون المقترض هو المصرفي الخاص به ، مما يحول وعده الخاص إلى السداد إلى المال. يمكن أن تجعل "العقود الذكية" التي تم تشفيرها إلى blockchain هذه المعاملات خاضعة لشروط وظروف مشابهة لتلك الخاصة بالقروض الآن. يمكن تأسيس الجدارة الائتمانية عبر الإنترنت ، تمامًا كما هو الحال مع طلبات الائتمان عبر الإنترنت الآن. يمكن تقييم العقوبات لعدم الدفع كما هي الآن. إذا كان المقترض غير مؤهل للحصول على قرض من التسهيلات الائتمانية العامة ، فلا يزال بإمكانه الاقتراض في السوق الخاص ، من البنوك الخاصة أو أصحاب رؤوس الأموال أو الصناديق المشتركة. يمكن القضاء على المحسوبية والفساد ، من خلال القضاء على الحاجة إلى وسيط مصرفي يعمل كحارس بوابة في جهاز الائتمان العام. ويمكن أيضا القضاء على الرسوم التي يستخرجها جيش من مقدمي الخدمات ، لأن blockchain لا يوجد لديه تكاليف المعاملات.

في مدونة لموظفي بنك إنجلترا بعنوان "عملة البنك المركزي الرقمية: نهاية السياسة النقدية كما نعرفها؟"تشير مارلين توللي إلى أن الحاجة إلى التلاعب بأسعار الفائدة قد يتم القضاء عليها أيضًا. لن يحتاج البنك المركزي إلى هذه الأداة غير المباشرة لإدارة التضخم لأنه سيكون له سيطرة مباشرة على المعروض من النقود.

يمكن استخدام CBDC على دفتر أستاذ موزع للتحفيز الاقتصادي المباشر بطريقة أخرى: من خلال تسهيل دفع عائد وطني شامل. فبدلاً من إرسال ملايين شيكات الأرباح ، يمكن أن تضيف تقنية blockchain الأموال إلى حسابات مصرفية للمستهلك مع بضع ضغطات على المفاتيح.

ذات التضخم المرتفع؟ لا.

قد يثير الاعتراض أنه إذا كان الجميع يتمتعون بإمكانية الوصول إلى التسهيلات الائتمانية للبنك المركزي ، فإن الفقاعات الائتمانية ستنتج ؛ ولكن هذا في الواقع سيكون أقل احتمالا مما كان عليه في ظل النظام الحالي. سوف يقوم البنك المركزي بخلق الأموال على كتبه استجابة لطلب من المقترضين ، تماماً كما تفعل البنوك الخاصة الآن. ولكن سيكون من الصعب الحصول على قروض للمضاربة ، حيث أن التخلص من الائتمان من خلال "إعادة تنظيم" الضمانات في سوق إعادة الشراء سوف يتم القضاء عليه إلى حد كبير. كما أوضح من قبل تقني البرمجيات blockchain Caitlin طويل:

تتشابه إعادة التصنيف من الناحية النظرية مع المصرف الاحتياطي الجزئي لأن الدولار من المال الأساسي مسؤول عن عدة دولارات مختلفة من الديون المصدرة مقابل نفس الدولار من المال الأساسي. في سوق الريبو ، تعمل الضمانات (مثل سندات الخزينة الأمريكية) كعملة أساسية. . . .

من خلال إعادة التنظيم ، تفيد أطراف متعددة بأنهم يمتلكون نفس الأصول في نفس الوقت عندما يكون في الواقع واحد منهم فقط - لأنه ، في النهاية ، موجود واحد فقط. تكتسب واحدة من أهم فوائد blockchains للجهات التنظيمية أداة لمعرفة مدى حدوث العد المزدوج (تحديدًا ، إلى أي مدى تكون "سلاسل الضمانات" في الواقع).

Blockchain يقضي على هذه اللعبة شل من خلال القضاء على وقت التسوية بين الصفقات. تحدث تجارة Blockchain في "الوقت الحقيقي" ، أي أن الضمانات يمكن أن تكون في مكان واحد فقط في كل مرة.

تغيير في الأعمال المصرفية

يخلص مارتن هيزبويك:

[ب] لا تقتل lockchain مجرد البنوك والسماسرة وشركات بطاقات الائتمان. سيغير كل عملية معاملات تعرفها. ببساطة ، يلغي blockchain الحاجة إلى هيئات مقاصة من أي نوع. وهذا يعني أن ثورة قادمة ، تغيير جوهري في الطريقة التي نؤدي بها أعمالنا.

عادة ما تستغرق تغييرات هذا الحجم بضعة عقود. لكن المملكة المتحدة فاجأت العالم بتصويتها الثوري Brexit لمغادرة الاتحاد الأوروبي. ربما يفاجئنا سلالة جديدة من الاقتصاديين في بنك إنجلترا بنموذج ثوري جديد للقطاع المصرفي والائتمان.

عن المؤلف

إلين براون هو محامي ، مؤسس المعهد المصرفي العام، ومؤلف الكتب الاثني عشر ، بما في ذلك الأكثر مبيعا شبكة من الديون. في الحل بنك العامة، كتابها الأخير، وقالت انها تستكشف نماذج المصرفي العام نجاحا تاريخيا وعالميا. لها 200 + المواد بلوق هي في EllenBrown.com.

كتب بواسطة هذا المؤلف

Web of Debt: The Troucking Truth about Our Money System and How We Can Break free
من إلين هودجسون براون.

انقر هنا للحصول على مزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب.

حل البنك العام: من التقشف إلى الرخاء
إلين براون.

انقر هنا للحصول على مزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب.

الطب الممنوع: هل علاج السرطان غير السام فعال؟
من إلين هودجسون براون.

انقر هنا للحصول على مزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب.