في القرن العاشر قبل الميلاد ، تخلفت أثينا وتسع ولايات مدنية يونانية أخرى عن سداد قروضها من معبد أبولو في ديلوس. كانت أول أزمة مالية مسجلة. ما يقرب من قرون 4 من التطور البشري والتقدم والتقدم التكنولوجي في وقت لاحق ، عجزت الدولة الحديثة من اليونان في 25 كما استولت الذعر الديون السيادية أوروبا. كانت هذه أحدث أزمة مالية مسجلة.
بوضوح ، لقد تغير القليل
اليوم ، في أعقاب التكرار الأخير ، تهيمن الشكوك وتكثر الأسئلة بينما نبحث عن إجابات مرة أخرى. هل ستحل أوروبا مشاكل الديون السيادية المتأصلة؟ هل يمكن لأبينيومكس عكس عقدين ضائعين في اليابان؟ هل أعادت الولايات المتحدة اكتشاف النمو المستدام؟ هل صفحات 30,000 ومليون كلمة من التنظيم الجديد كافية؟ هل توقفت مراكز الأسواق الناشئة عن التوقف أو التوقف عن التنفس بعد اندفاع النمو؟ وكيف ينتهي التيسير الكمي؟
ولكن على الرغم من الذخائر الفكرية والقلق الذي نفقته على ما سبق ، فإننا لا نزال نفتقد هذه النقطة.
الدم والماء
الأزمات المالية ليست ظواهر جديدة. لقد كانت موجودة منذ قرون وحدثت وتيرة مزعجة - حوالي مرة واحدة عشر سنوات في المتوسط في السنوات الأخيرة 400 في أوروبا الغربية وحدها ، من قبل بعض التقديرات.
علم الأنساب لا هوادة فيها ومثيرة للإعجاب. قبل أزمة الائتمان الحالية ، عانينا من انهيار الدوت كوم في 2000 حيث اتضح أن فرط النمو أصبح أكثر قليلاً من الخيال المفرط. الإخفاق الافتراضي القريب والشائع في روسيا لـ LTCM لـ 1998 ، والذي أثبت أن اثنين من الخبراء الاقتصاديين الحائزين على جائزة نوبل لا يساويان بالضرورة صندوقاً لجمع الأموال. أزمة العملة الآسيوية في 1997 ، والتي انتهت في إعادة الهيكلة المالية والسياسية الكاملة للنمور الآسيوية ؛ انهيار الاقتصاد الياباني في 1990 الذي ساهم بعبارة "العقد المفقود" إلى المعجم المالي وهو يقترب الآن من اليوبيل الفضي دون نهاية في الأفق ؛ وعلى حافة ذاكرة اليوم ، تحطم الأسطوري وول ستريت كراش من 1987 الذي حفر يوم الإثنين الأسود في الذاكرة الثقافية.
بين الحربين العالميتين ، يبدو أن العالم المتقدم يقضي أفضل جزء من عقدين من الزمان في أزمة دائمة ، النقطة المنخفضة الملحوظة هي الكساد الكبير الطويل. اذهب إلى الوراء وسرعان ما نفقد التعداد ، ونسلك إلى ماض بعيد حيث أجرت الصين تجربة كارثية بأموال ورقية ، ووجد اليونانيون والرومانيون القدامى فرصة كبيرة للاحتيال على عمليات الإنقاذ والتنفيس عن الطحال لدى المصرفيين.
هناك نوعان من البديهيات واضحة ليتم استخلاصها. أولا ، كل ما يبدو أنك بحاجة إلى توليد أزمة مالية هي الناس والمال المتوسط بأي اسم آخر. ثانياً ، من الواضح أن العالم مكان معقد جداً ، في حين أن دماغنا لا يزال وزنه ثلاثة أرطال.
سحق التعقيد
إن جذور جميع أزماتنا الماضية والحاضرة والمستقبلية موجودة في الصدام بين طبيعتنا البشرية البسيطة والمجتمعات المعقدة والاقتصادات التي نخلقها.
لم تتغير الآليات النفسية التي تدفعنا منذ آلاف السنين. إن ما نسمّيه العقلانية يحدّه في الواقع جميع الأطراف من عواطفنا وبيئتنا وأقراننا. مثل الاوز تحلق في التشكيل ، نحن نتحرك بشكل فردي عبر العالم ولكن أبدا في عزلة. أي تغيير في المسار يعوق الجيران ، مما يؤثر على سلوكهم. تتداخل عقلانيتنا المتداخلة وتتدفق من خلال القطيع حتى فجأة ، يتغير التشكيل بالكامل - الأمر الجديد الذي لا يظهر من حركة عشوائية مبدئية.
أفعالنا هي دائما أقل الأسباب وأكثر حذقا. هناك أسباب وجيهة لذلك. نحن نتخذ قرارات لا تعد ولا تحصى كل يوم بمعرفة محدودة ومجهولات هائلة حول النتائج المستقبلية. وبالتالي ، فإن آفاقنا تُمليها حدودنا المعرفية وتحيزنا.
ستتطور هذه القرارات قصيرة النظر بشكل كلي إلى شيء أكثر من ذلك بكثير. وكلما ازدادت السلع وزاد عدد الناس والمزيد من التفاعلات والروابط ، كان من الصعب علينا فهم العواقب غير المقصودة لأعمالنا وكلما اعتمدنا على الآخرين في الاتجاه.
هذا يضفي على طبيعته انحسار وتدفقات. ما يرفعه إلى بنية الازدهار والكساد هو إضافة المال إلى المزيج. يتغذى الإثنان من بعضهما البعض ، مستغلين تحيزاتنا الفطرية حتى مجتمع كامل يلقى التعاطف.
المال يصبح عقيما آخر. الأسواق المالية ليست كيانات ثابتة. بدلا من ذلك ، فهي أسماء جماعية للرقص المستمر للعواطف البشرية - التفاؤل ، الغطرسة ، الجشع ، الخوف ، والاستسلام - حول أيقونة ثقة. تتنافس وجهات نظر مختلفة حول العالم على الهيمنة ، لتتحول إلى حكمة مقبولة عابرة تتراجع وتتدفق بمرور الوقت ، مما يخلق بريقًا الطفرات والانحرافات التي نلاحظها.
هذا هو واقعنا الدائم: عالم معقد ، حيث تكتسب العواطف والأموال من بعضها البعض ، وتربطنا بقطعان غريزية شاسعة تتراكم في حالة عدم اليقين ، وتناضل فقط للحركة إلى الأمام مع القليل من الاهتمام بالتضاريس الموجودة تحت أقدامنا ، وتتجه إلى الوراء الأفق والتعثر ، فقط لأخذ أنفسنا ، ونهز رؤوسنا ، واستئناف السعي من أقراننا مرة أخرى.
طبيعة الوحش
لأننا بشر ونفضل الرأسمالية ، قد لا نكون قادرين على منع هذه الدورة من الازدهار والكساد ، وليس من دون إثارة العاطفة البشرية. لكن معرفة كيفية إدارة الأزمات والتقليل من تأثيرها الأوسع ما زالت مهمة.
فالأزمات المالية وأزمات المضاربة التي تولد لها آثار هامة ودائمة على الاقتصادات. الاقتصادات ليست شرانق مغلقة ولكنها ذات أبعاد اجتماعية وسياسية وأبعاد دولية متزايدة. لذلك ، فإن للأزمات آثارًا مهمة وطويلة الأمد على الحكومات والهيمنة والمجتمعات. فهي تبرز التوترات ، وتكشف الضعف البنيوي ، ومن خلال التطبيق المتكرر ، تدخل في نوبات دراماتيكية.
تتطلب الإدارة طويلة المدى للمجتمع منظورًا طويل الأجل. اليوم ، المشكلة بسيطة. لدينا الكثير من الديون في النظام. الطريقة الوحيدة لإعادة إشعال النمو المستدام هي إذا كان لدى الناس القدرة على الاقتراض مرة أخرى. احتمال شطب الديون أكبر بكثير في المستقبل أمر لا مفر منه. يجب أن نكون واقعيين حول مدى قدرة النظام على التعامل.
هذا يأخذ قرارات جريئة. لا يساعد صنع الأشياء الصغيرة التي تهز العلبة على الطريق. هذه الإجراءات لديها أفق أقصر بكثير من التعقيد الذي تديره. مثل هذا النهج الوقائي يخنق الثقة فقط ، مما يؤدي إلى المزيد من الضرر والمخاطرة بفترة طويلة من الركود.
لا يمكننا محاربة التعقيد بالتعقيد. الأفراد يستجيبون للحوافز المتغيرة. مع مرور الوقت ، يخلق هذا تبدلات جديدة لسلوك المجموعة التي بدون فهم واضح ، ستعزز فقاعات الأصول أو تنشئها. مثل عقدة Gordian ، هناك حاجة إلى حلول بسيطة والتركيز على الأساسيات ، وإلا فإن النظام يفوق فهمنا. بعبارة أخرى ، أقل المساعدة إلى الشراء والمزيد من البناء إلى الشراء ؛ كلمات قليلة من التنظيم والمزيد من الشفافية فضلا عن المسؤولية القانونية عن المسؤولية ؛ تقلص المؤسسات بحيث لا تكون أكبر من أن تفشل ؛ فقدان صنمنا للناتج المحلي الإجمالي ودمج كل الإنفاق مع النمو ؛ تقدير الارتفاع الهيكلي للديون اليوم ؛ وما إلى ذلك وهلم جرا.
تولد الفقاعات في أذهان الأفراد ، التي تغذيها حوافز بيئتهم وتطورت إلى مرحلة البلوغ في تعقيد الاقتصادات. تمليها التمثيلات - ما بعدها - بنفس هذه القوى ذاتها.
لقد حان الوقت لفهم ذلك.
ظهر هذا المقال أصلا على المحادثة
عن المؤلف
بوب سواروب هو زميل فخري كبير زائر ، كلية كاس لإدارة الأعمال بجامعة سيتي في لندن. مؤسس ، كامدور جلوبال ، وهي شركة استشارية تعمل مع المؤسسات المالية والمستثمرين في جميع أنحاء الطيف على القضايا الاستراتيجية مثل التوقعات الاقتصادية الكلية ، واستراتيجية الاستثمار ، وتخصيص الأصول ، ALM ، وإدارة المخاطر والتنظيم.
أوصى كتاب:
ماذا بعد ذلك يجب علينا أن نفعل؟: على التوالى الحديث عن الثورة الأمريكية القادمة
غار Alperovitz
In ماذا علينا أن نفعل بعدها؟ يتحدث غار البيروفيتز مباشرة إلى القارئ عن المكان الذي نجد فيه أنفسنا في التاريخ ، ولماذا يكون الوقت مناسبًا لحركة اقتصادية جديدة للتجمع ، وما يعنيه بناء نظام جديد ليحل محل النظام المتداعي ، وكيف يمكن أن نبدأ. كما أنه يقترح ما قد يبدو عليه النظام التالي ، وأين يمكننا رؤية الخطوط العريضة له ، مثل الصورة التي تظهر ببطء في الأدراج المتنامية للمصور المظلمة المصور ، الذي يتخذ شكله بالفعل. إنه يقترح نظامًا محتملاً قادمًا ، ليس رأسمالية الشركات ، وليس اشتراكية الدولة ، بل شيئًا آخر تمامًا - وهو أمر أمريكي تمامًا.
انقر هنا للحصول على مزيد من المعلومات و / أو لطلب هذا الكتاب على الأمازون.
