كما كان من المفترض أن يضحك أسطورة البيسبول الأمريكية يوغي بيرا ، "إنه يحدث مرة أخرى من جديد." قبل ثلاث سنوات كانت الأزمة في اليونانالان تركيا. صيف أوروبي آخر وأزمة اقتصادية أوروبية أخرى.
من المغري أن نقول أن الوجود في أوروبا هو كل القضيتين المشتركتين. عدد سكان اليونان يزيد قليلا عن 10 مليون. تركيا تقرب من 80 مليون. مشاكل اليونان تم إطلاقها من قبل الديون الحكومية خارج السيطرة; نسبة الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي في تركيا منخفضة للغاية. كانت الحكومة اليونانية على اليسار حزب العدالة والتنمية الحاكم في تركيا على حق المحافظين.
لكن أوجه الشبه بين الأزمتين اليونانية والتركية أعمق من الاختلافات.
تم جلب كلاهما عن طريق عقود من الاقتصاد الجاهل والشعبي. عندما ضربت الأزمة ، كان لدى كلا البلدين قادة جعلوا الأمور أسوأ على الفور. وفي كلتا الحالتين ، أثبتت أسواق رأس المال العالمية في العالم أنها قاض لا يرحم.
اقتصاد فودو أردوغان
تركيا تجد نفسها في أزمة ليس بسبب الديون الحكومية الهائلة - على الرغم من أنها كانت كذلك ترتفع بسرعة كبيرة في وقت متأخر وديون القطاع الخاص قضية حقيقية - ولكن بسبب كبير الحساب الحالي العجز.
عجز الحساب الجاري - الفرق تقريبا بين قيمة ما تستورده وما تصدره - تعمل بأكثر من مليار دولار أمريكي 60 بمعدل سنوي.
هذا يعني أن تركيا هي مقترض صافي كبير من بقية العالم.
لقد قام الرئيس رجب طيب أردوغان بإخراج الناتج المحلي الإجمالي من خلال الائتمان الأجنبي الرخيص وأسعار الفائدة الحقيقية المنخفضة. ولكن خلافا للرجل القوي الذي لا يساوره القلق ، والذي يقلق أساسا من التمسك بالسلطة غدا ، فإن الأسواق العالمية تبدو بعيدة في المستقبل.
وقررت الأسواق هذا العام أن مستقبل تركيا الاقتصادي بدا كئيباً جداً.
انخفاض الليرة
انخفضت العملة التركية ، الليرة ، بأكثر من 40٪ مقابل الدولار الأمريكي هذا العام. منذ أكثر من نصف الدين الخارجي لتركيا (حكومي زائد خاص) مقوم بالعملات الأجنبية، وهذه مشكلة كبيرة.
أنه مقدر أن هناك أكثر من مليار دولار أمريكي من ديون الشركات التركية المقومة بالدولار. عندما تنخفض الليرة ، ترتفع الديون الأجنبية ، مما يجعل من الصعب الخدمة ، ناهيك عن السداد.
في الوقت نفسه ، يؤدي التدهور التضخمي إلى ضرر كبير بالاقتصاد المحلي. تشير التقديرات إلى أن معدل التضخم السنوي في تركيا يعمل بأكثر من 100٪.
أردوغان لا يريد أن ترتفع أسعار الفائدة ، وقد دفع البنك المركزي إلى القيام بذلك في وقت لاحق ، وأقل مما فعله البنك. هو مسجل كقول أن أسعار الفائدة أعلى زيادة التضخم ، وليس العكس ، كما يعرف كل طالب اقتصاد السنة الأولى.
بالنسبة لأردوغان ، الأسود أبيض ، الليل هو يوم ، أعلى إلى أسفل.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي أن "الألومنيوم سيكون الآن 20٪ والصلب 50٪. إن علاقاتنا مع تركيا ليست جيدة في هذا الوقت! ”لقد كان رد أردوغان على ذلك الدعوة لمقاطعة أجهزة iPhones وتفعيل التعريفات الانتقامية بقدر 140٪ على مجموعة من السلع الأمريكية.
قام أردوغان بتأمين مبلغ 15 مليار دولار أمريكي من الاستثمارات الأجنبية من قطر ، بعد لقاء الأمير الشيخ تميم بن حمد بن آل ثاني في أنقرة يوم الأربعاء. قد يوقف ذلك بعض النزيف في الوقت الراهن ، لكن هذا يعطي قطر قوة هائلة.
لن يتم قياس التكلفة الحقيقية لهذا الدعم في نقاط الأساس.
العدوى العالمية؟
والخطر الكبير هنا هو أن الأجانب الذين يحملون هذه الديون التركية المقومة بالدولار يتورطون في مشاكل بينما تواجه تركيا صعوبات في السداد أو التخلف عن السداد. حتى بنك التسويات الدولية لا يعرف بسهولة من هم جميع أصحاب هذه الديون ، لكن يبدو أن البنوك في إسبانيا وفرنسا معرضة بشكل كبير - خصوصا اسبانيا.
قد تتحول عملية التشغيل على العملة التركية إلى أضرار في الميزانيات العمومية للبنوك في جميع أنحاء أوروبا ، مما يؤدي إلى أزمة ديون محتملة في دول مثل إسبانيا.
هذا بعض المسافة في الوقت الحالي. لكنها تلوح في الأفق.
كل هذا سينتهي على الأرجح بنوع من المساعدات التي يقدمها صندوق النقد الدولي - لكن هذا سيأتي مع شروط. الناس الذين يحبون استخدام مصطلح "النيوليبرالية" سوف يصفون ظروف مثل التقشف الوحشي.
سوف ينظر آخرون في الشروط التي تحدد تكلفة تثبيت اقتصاد يدفع إلى حافة الهاوية من قبل مصاب بجنون الأميين من الناحية المالية.
الاقتصاد في عالم من تراجع الديمقراطية
قد تكون تركيا في قلب أزمة دو جور ، لكن أردوغان ليس سوى شخص واحد من الشخصيات السيئة وغير الليبرالية. على الرغم من أنهم يشغلون مواقع مختلفة على الطيف الأيديولوجي ، من بولندا إلى المجر إلى أمريكا اللاتينية ، فقد كان هناك تراجع ديمقراطي كبير في السنوات الأخيرة.
هؤلاء الرجال الأقوياء يقومون بالعنف لمبادئ الديمقراطية الليبرالية - غالباً حرفياً. كما أنها تلحق الضرر باقتصاداتها ، ونتيجة لذلك ، أهلها.
من المحتمل أن تتعامل مؤسسات مثل صندوق النقد الدولي مع المشكلة في تركيا ، على الرغم من أنه سيكون من الأسهل لو سمح أردوغان لمعدل الفائدة فقط بزيادة المشكلة وحلها بشكل مباشر.
لكن للأسف يمكننا أن نتوقع المزيد من الاقتصاديات غير الليبرالية وغير المنطقية من هؤلاء الرجال الأقوياء غير الليبراليين. إنها إيديولوجية شعبية مُعدية أكثر من كونها عدوى مالية ينبغي أن تخيفنا الآن.
نبذة عن الكاتب
ريتشارد هولدن ، أستاذ الاقتصاد وزميل تحالف PLuS ، UNSW
تم نشر هذه المقالة في الأصل المحادثة. إقرأ ال المقال الأصلي.
كُتبٌ ذاتُ صِلَةٍ
at سوق InnerSelf و Amazon
