الوتيرة المتسارعة للتغير التكنولوجي واضحة. الكثير من الاجهزة الالكترونية المرغوبة والمكلفة هي قديمة في غضون أشهر من الشراء وعفا عليها الزمن بعد بضع سنوات. هذا تقصير دورة حياة المنتج ، جنبا إلى جنب مع زيادة التركيز على الابتكار جعلت مديري الصناديق تخوفًا. لقد ولت أيام الاستثمارات متوسطة إلى طويلة الأجل التي تكبدت مخاطر قليلة.
مديري الصناديق ليسوا حكرا على المنظمات الثرية التي لديها أرباح لإعادة تخصيصها. بينما تتقدم البلدان المتقدمة نحوها أزمات معاشات الدولةأصبحت الحاجة إلى حصول المواطنين على دخل خاص في سن الشيخوخة ذات أهمية قصوى. يعتمد هذا الضمان المالي الخاص بشكل كبير على الاستخدام الفعال لصناديق التقاعد والمنتجات المرتبطة بها.
وقد استثمرت صناديق المعاشات التقاعدية تقليديا في واحدة من طريقتين ، إما من خلال التمويل المتخصص للأصول الثابتة لتعظيم العوائد ، أو في كثير من الأحيان ، تنتشر عبر مجموعة واسعة من السندات والأسهم التي تقلل المخاطر الشاملة.
وعادةً ما يحتوي محتوى هذه الصناديق على أصول ثابتة تتضمن استثمارات بالطوب والماخور في الممتلكات المحلية والتجارية. ومع ذلك ، حيث يعمل الموقع المستقل والوعد منذ فترة طويلة من "telecottaging"تحولت إلى ممارسة العمل من المنزل أو الأماكن العامةتضاءلت الحاجة إلى الصروح التجارية الكبيرة خارج لندن والمدن الكبرى الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك، انتشار في التسوق عبر الإنترنت شهدت مراكز المدن التي تضررت بشدة من ارتفاع الإيجارات وانخفاض الإقبال. وقد أدت هذه الشروط في أقل من فرص استثمارية جذابة لأولئك المكلفين بإدارة صناديق تقاعدنا.
الاستثمارات في شركات التكنولوجيا لديها ارتفعت إلى هذا الحد أن بعض الناس يتنبأون بوجود فقاعة أخرى في الدوت كوم بسبب عمليات تقييم غير واقعية في وسائل التواصل الاجتماعي وعمليات البدء المستندة إلى التطبيقات. وقد تضافرت هذه العناصر لتوفر مستقبلاً غير مؤكد للمحفظة الاستثمارية التقليدية حيث أن الإنترنت تعيد تعريف السلوك البشري وأنماط الإنفاق.
منذ 1990s فقاعة الدوت كوم والانكماش الناتج عن ذلك ، أصبح من الصعب على نحو متزايد التنبؤ بالتكنولوجيات المعقدة. ومع ظهور تقنيات المحيط الأزرقالتي يعتبر السوق أراضيها البكر ، أصبحت أكثر تحديًا لنموذج المخاطر.
وشهد النمو المتسارع في التطور التكنولوجي والابتكار ظهور أسواق جديدة ، والارتقاء إلى الصدارة والاختفاء ، دون أي أثر تقريباً. منذ مجرد جيل ، فكرة أن غالبية القوى العاملة سوف تشارك في النشاط القائم على الكمبيوتر كان لا يمكن تصوره للكثيرين. ومع ذلك ، تهيمن الآن الوظائف المعتمدة على الكمبيوتر في البلدان المتقدمة بينما توجد العديد من الوظائف التقليدية في الصناعات الثقيلة قد تم إرسالها إلى التاريخ في أوروبا وخارجها.
عمر عدم اليقين
مع هذا التحول الهائل في القوى العاملة والمنتجات ، لا عجب أن المؤسسات المالية تكافح من أجل مواكبة معدل التغيير. وغالبا ما تستند نماذج المخاطر التي يعتمدون عليها على نماذج راسخة لم تعد صحيحة. تفتقر نماذج المخاطر الحديثة إلى اليقين من البيانات الموثوقة التي تم جمعها على مدى فترة طويلة. وبالتالي ، ازدادت المخاطر تماشيا مع عدم اليقين حيث أن ملامح الاستثمار كان عليها أن تشمل حتى الآن فرصا استثمارية غير محققة.
يجب البحث عن نماذج جديدة لهذا العامل في وظائف رياضية مثل المنطق الضبابي لدمج عدم اليقين في نسيج تحليل المخاطر مع القدرة على جعل التنبؤات تستند إلى مجموعات البيانات التقليدية المتناقصة باستمرار.
في حين أن الفترة الزمنية التي يمكن جمع البيانات المفيدة فيها تتناقص تماشيا مع دورات حياة المنتجات القصيرة ، فإن القدرة على جمع المعلومات وترتيبها ونشرها آخذة في التزايد بسبب ارتفاع "البيانات الضخمة" وتقنيات الاتصالات في الوقت الحقيقي التي قوة "الإنترنت من كل شيء" الناشئة.
عمل خطر
وبما أن هناك ترابطًا بين الابتكار والاستثمار ، فيجب البحث عن حل يسمح لمديري الصناديق بتقييم المخاطر وتخصيص الموارد المالية من أجل تشجيع الابتكار الذي يؤدي بدوره إلى زيادة توليد الثروة.
كانت مشاعر المستثمرين في حالة اضطراب في الآونة الأخيرة ، حيث شهدت عمليات تعويم الأسهم المتضخمة عمليات الاكتتاب العام التي تجمع بين التصنيف المالي العقلاني وعناصر القيمة المضافة التي تحتوي على أكثر من مجرد تحيز مراقب. وقد نتج عن مثل هذا المدى القصير تقلبات كبيرة في أسعار الأسهم للشركات العامة الجديدة ، مما قلل من جاذبيتها لمديري الصناديق طويلة الأجل الذين يزيد من تقلبهم المخاطر إلى مستوى لا يمكن السيطرة عليه.
أدى عدم وجود مثل هذا الحل إلى خلق فجوة في السوق دفعت إلى ظهور نماذج الاستثمار "الركيزة" ، مما مكّن المانحين المتعددين من الحصول على مبالغ صغيرة من المال إلى حساب على الإنترنت.
استخدمت الشركات الناشئة في شركات التقنية هذا النموذج على نطاق واسع ، لكن تأثير هذه الاستراتيجية الاستثمارية قد بلغ إلى أبعد من ذلك بكثير. استفادت حملة باراك أوباما الرئاسية من 2008 من مساهمة عبر الإنترنت أكثر من $ 28m - تم اشتقاق 90٪ منها من تبرعات أقل من $ 100. هذا هو تصبح على نحو متزايد نموذجا لجمع التبرعات السياسية.
لكن مثل هذه النماذج تتعلق بالأفراد الذين يساهمون في المشاريع التي يوافقون عليها ، بدلاً من أن يأملوا في الحصول على عائد. شهدت مثل هذه البدائل الاستثمارية سوقًا جديدة تمامًا تتطور حول المستثمر الصغير. وهذا لا يعدو كونه دليلًا إضافيًا على أن يصبح المواطنون مبدعين مشاركين في مشاريع الابتكار والمواد الإخبارية والنقد الفني والتعبئة السياسية.
صناديق المعاشات التقاعدية هي أكبر استثمار يقوم به معظم الناس خارج الممتلكات ، لذا فإن الحاجة إلى تقليل المخاطر تعتبر أمراً بالغ الأهمية عند إدارتها. قد يكون مستقبل تقييم المخاطر محل شك ولكن الحاجة إلى تخصيص الموارد بطريقة فعالة أكثر أهمية من أي وقت مضى. لذلك ، يجب على مديري الصناديق والخوارزميات التي تدعم اتخاذ القرار أن يكونوا قادرين على نمذجة المخاطر في بيئة سريعة الوتيرة وغير مؤكدة إذا كان الابتكار هو الحفاظ على الاستثمار الذي يتطلبه من أجل الازدهار في المستقبل.
نبذة عن الكاتب
ألان ريتشاردز ، مدير المشروع الرئيسي ، مختبر تعلم الوسائط المعطلة ، جامعة كوفنتري
تم نشر هذه المقالة في الأصل المحادثة. إقرأ ال المقال الأصلي.
كتاب ذات الصلة:
at سوق InnerSelf و Amazon
